FMI a găsit o "bombă cu ceas" în valoare de 19.000 miliarde dolari

FMI avertizează că aproape 40% din datoriile companiilor din marile economii vor fi imposibil de rambursat în situația unei crize globale.

Nivelul redus al dobânzilor încurajează companiile să își asume un nivel al datoriilor care riscă să devină o bombă cu ceas în valoare de 19.000 de miliarde dolari în eventualitatea unei noi recesiuni globale, a subliniat miercuri Fondul Monetar Internațional, transmite Reuters.

În raportul său bi-anual "Global Financial Stability Report", FMI a apreciat că stimulentele furnizate de băncile centrale din întreaga lume au avut ca efect secundar încurajarea firmelor să se împrumute mai mult, chiar dacă multe companii ar avea probleme în a-și rambursa datoriile. Potrivit FMI, aproape 40% din datoriile companiilor din marile economii vor fi imposibil de rambursat în situația unei crize globale.

"Deși condițiile financiare relaxate au sprijinit creșterea economică și au ajutat la ținerea sub control a riscurilor pe termen scurt, ele au încurajat de asemenea o asumare de riscuri și o acumulare a vulnerabilităților financiare", se arată în raportul FMI.

Rezerva Federală americană a redus de două ori în acest an dobânda de bază iar alte importante bănci centrale, precum Banca Centrală Europeană și Banca Japoniei, au menținut dobânzile în zona negativă pentru a stimula creditarea.

"Căutarea de randamente într-un mediu de dobânzi scăzute a dus la evaluări exagerate pe active riscante, ceea ce crește posibilitatea unor ajustări bruște și semnificative a condițiilor financiare", se arată în raportul instituției financiare. Concret, FMI estimează că, dacă următoarea criză globală va fi doar pe jumătate pe cât a fost de gravă criza din 2008-2009, datorii ale companiilor în valoare de 19.000 de miliarde de dolari ar putea fi "în pericol", un termen care potrivit FMI înseamnă datorii aparținând unor firme ale căror câștiguri nu pot acoperi serviciul datoriilor.

De asemenea, FMI a atras atenția asupra faptului că nivelul redus al dobânzilor a dus la creșterea cererii pentru datorii în economiile emergente și de frontieră, în cazul cărora datoria externă a urcat la 160% din exporturi, comparativ cu 100% în 2008. În eventualitatea unei crize de amploare, ar putea fi dificil de susținut sau de rostogolit aceste datorii, susține FMI.

Pentru a se proteja de aceste riscuri, FMI cere factorilor de decizie să mențină o reglementare și o supervizare financiară "robustă și riguroasă" și de asemenea să activeze instrumentele macroprundențiale precum rezervele de capital contraciclice. De asemenea, FMI a apreciat că decidenții trebuie să pună la punct "urgent" instrumente mai bune pentru a monitoriza riscurile în sectorul corporate.